Jefferies金融機構(gòu)近日發(fā)布報告稱，全球存儲市場價格將在今年下半年開啟新一輪上漲周期，且漲幅可能超出市場預期。該機構(gòu)基于與內(nèi)存行業(yè)資深顧問的深入交流，預測第三季度存儲芯片價格環(huán)比漲幅將達40%-50%，第四季度繼續(xù)攀升30%-40%，全年累計漲幅或突破40%。這一趨勢預計持續(xù)至2027年，屆時全年同比漲幅仍維持在40%-45%區(qū)間，而價格拐點最早要到2028年才會顯現(xiàn)。

與本月早些時候Aletheia Capital的預測相比，Jefferies的判斷更為激進。Aletheia曾預計第三季度DRAM均價上漲30%，第四季度漲幅收窄至10%-15%，而Jefferies給出的數(shù)據(jù)幾乎翻倍。盡管兩家機構(gòu)對短期價格走勢存在分歧，但在長期趨勢上達成共識——均認為2028年前市場供需失衡局面難以根本扭轉(zhuǎn)。關(guān)于2028年的價格拐點，專家分析指出，隨著全球主要廠商產(chǎn)能逐步釋放，存儲芯片均價可能溫和回落，跌幅預計控制在15%-20%范圍內(nèi)。

中國存儲產(chǎn)業(yè)的擴張計劃成為影響市場走向的關(guān)鍵變量。今年5月，某前三星存儲高管曾公開表示，中國廠商的激進投資可能使2027年下半年全球存儲產(chǎn)能增加600萬片晶圓/月，從而推動價格下行。但Jefferies的專家對此持謹慎態(tài)度，認為中國廠商與海外龍頭在先進制程上仍存在代際差距，2026-2027年對全球市場的實際沖擊有限，真正形成價格壓力可能要等到2028年之后。

對于終端消費者而言，存儲產(chǎn)品價格高企的局面短期內(nèi)難以緩解。從內(nèi)存條到固態(tài)硬盤，再到顯卡顯存，上游成本上漲壓力將持續(xù)向零售端傳導。行業(yè)分析師指出，盡管部分下游廠商已通過優(yōu)化供應鏈管理來消化成本，但面對如此大幅度的原料漲價，終端產(chǎn)品提價仍不可避免，今明兩年將成為存儲產(chǎn)品消費的"高壓期"。